SMM基本金属现货交易周评(2018326-2018330
更新时间:2018-06-26 06:58 浏览:159 关闭窗口 打印此页

  中美贸易战显现谈判窗口期,市场恐慌情绪有所缓解,欧美经济数据仍向好,美元指数在,周后止跌回升,收复部分跌势,在各金属中震荡幅度属铜最大。从上表中可以看出,今年一季度以来,除镍保持强势高位震荡以外,其余品种基本处于跌势中,其中尤以铜高位回落幅度最大,,第二名是铝,铝在春节后的库存高压以及成本下滑的拖累下,失守万四关口,直达月,下游开工都将进入旺季状态,资金的压力也将逐步缓解,来自于宏观的连续阴霾有望继续驱散,多头有望信心提振,技术上各金属也在逐渐向多,市场进入可期待的低位反弹期,各个基本金属有望进一步缩减年初以来的跌势,筑底整固,蓄力反弹。

  铜:贸易战忧虑暂缓,风险厌恶情绪缓解,美经济数据亮眼,美元指数回到90关口。伦铜在周初下探低点6532美元/吨后止跌企稳回升,本周四个交易日,收报三连阳,目前站稳于5日均线日均线%,成交持仓双双减少。

  国内方面,沪期铜先抑后扬,人民币再次升破6.30关口,叠加增值税降税利好,下游消费逐渐回暖,沪铜低位绝地反弹,周初一度破位49000元/吨,探低48720元/吨,刷新8个月以来的新低,49000元整固后,空头逐渐撤离,盘面收复部分跌势,逐步攀升至5日均线日均线,周线收出一颗十字星,空头大量减仓,尤其是连续两天当月合约大幅减仓,周四一日减仓近4万手,一周当月合约减仓8万余手,令近远月价差大幅收窄。

  现货方面,贴水由周初贴水220~140元/吨逐步收窄至贴水180~120元/吨。周内铜价止跌,下游逢低积极入市备货。在增值税利好消息刺激下,各大冶炼厂引领收货潮,市场一片积极询价收货的气氛。受季末月末资金约束,周内成交量自周初的放量状态逐渐下降。

  铝:本周LME铝仓单库存大幅增长,接近130万吨,因此伦铝承压破位下行低位跌穿2000美元/吨整数关口触及1996美元/吨,持仓量自周初67万手小幅增至67.2万手。预计下周伦铝围绕2000美元/吨整数关口弱势震荡,持续关注LME仓单库存变化。

  本周铝价低位震荡。在中美贸易战氛围缓解、库存周比下降4.1万吨支撑下,沪铝暂时止跌,但周五低位一度触及13630元/吨,午后由于黑色系强势反弹,空头避险行情主导下沪铝收复跌幅录得较长下影线日均线处,沪铝指数持仓量自周初78.9万手先减后增至79.2万手。国内下周只有3天交易日,在反套资金持续参与及煤价、氧化铝价格暂时企稳的背景下,沪铝持续大幅单边下泄的可能性较小,同时关注库存去化幅度及周边品种表现,预计下周沪铝主力合约弱势震荡于13600~13950元/吨。

  现货方面,下游已然复苏,现货市场整体成交量继续提升,隔月基差大幅收窄至持平状态,贴水也相应缩窄至100~60元/吨之间。下周进入4月,下游企业资金情况将有所缓解,同时下周由于仅有三个交易日,下游会增加两天的补货量,成交活跃度将持续提升,预计贴水将维稳于80~50元/吨之间,

  铅:本周因中美贸易战缓和,伦铅整体呈震荡回升格局,前三个交易日伦铅均报收阳线日线,重庆时时彩彩票计划持仓连续增加;周四受美国各项经济数据利好,美元走强,承压有色金属,伦铅一度击穿2400美元整数关口,探低2375.5美元/吨,由于周五耶稣受难日,外盘休市,休市前仓量大幅撤离,回补部分跌幅。故截止周四,报2397美元/吨,跌18美元/吨,周涨幅1.99%,周内高点2425美元/吨,低点2330.5美元/吨。本周市场已消化了部分中美贸易战的利空影响,伦铅整体重心略有上移,但伦铅2400美元一线多空分歧较大,预计下周或继续围绕2400美元多空争夺。或运行于2350~2450美元/吨。由于下周一为复活节,外盘依旧休市,故下周需注意交易日为4日。

  本周沪铅呈震荡走强格局,期间受中美关系缓和以及中国制造业税改的利好,周一立足18300元/吨,连续报收4连阳,重心逐步上移,截止15:00,沪铅报收18825元/吨,涨165元/吨,周五攀高18870元/吨,周涨幅2.1%。周内多头买盘力量较其他金属偏强,连续增仓,周净增仓近3500手。周内,沪铅夯实下方3根近日均线日均线日均线。技术指标向好。沪铅向上趋势尚好,但面临40日均线的压力,以及前期的跳空缺口仍需谨惕。预计下周沪铅或尝试上探19000元压力位。预计区间位18450~19000元/吨。下周恰逢国内清明假期,交易日为3日。

  本周现货铅主流成交18600-18960元/吨。周内偏强震荡,原生铅河南等地区炼厂检修尚未恢复,散单挺价情绪不改,基本维持对SMM1#铅平水报价;贸易市场除去江浙地区因安徽再生铅供应偏紧,部分需求转移至电解铅,而沪粤市场则因月末下游采购减少,交易维持颓势,且报价升水下调;再生铅市场因安徽地区环保整改暂未缓解,但其他地区供货相对宽松,成交价转至对SMM1#铅均价贴水50到100元/吨报价到厂;下游方面,因正值月末,加之对后市的淡季预期,蓄企普遍畏高少采,整体成交持续偏弱。下周现货铅或将成交于18500-18900元/吨。进入4月份,原生铅炼厂检修将陆续结束,但下周暂难马上贡献产量,料炼厂散单报价维稳;贸易市场方面,因铅价偏强,而交易持续低迷,持货商挺价情秒速赛车绪下降,下周料报价升水或继续下调;再生铅市场因安徽环保整改有所缓和,精铅地域性短缺影响缓和,料下周再生精铅成交价维持贴水状态;下游方面,铅蓄电池市场进入传统淡季,蓄企开工积极性下降,但因下周为月初又恰逢清明节,刚需采购尚存,现货成交或稍有好转。再生精铅料下周成交于18400-18750元/吨。

  锌:本周伦锌三连阳稳步走强,一度站上3300美元/吨关口,未能踩稳终回落。周初中美贸易战风险犹存,伦锌开盘下挫录得周内低位3165美元/吨,随后中美双方选择重返谈判桌,风险厌恶情绪降温,伦锌阶梯式上行,重心上抬至3280美元/吨附近盘整,上下振幅20美元/吨,成功站稳5、10、20日均线,周四伦锌整固涨势后试探性上测3300美元/吨关口,摸高3320美元/吨后在3310美元/吨附近盘整,LME锌库存再增逾3千吨,资金反应钝化,盘尾跳水下挫至3275美元/吨附近。截止本周四,伦锌成交量减13910手至38193手,持仓量增120手左右至28.1万手左右。周五英国因耶稣受难日休市。

  本周沪锌主力重心小幅攀升,上方25000元/吨关口压制难破,宽幅盘整态势持续。周初沪锌上演过山车,伴随空头强势打压探低24320元/吨后急速反转,重心快速上抬至24920元/吨附近,上下振幅150元/吨左右,因消费复苏存疑,多头几度上测25000元/吨均受压制回落,未能站稳缓步走弱至24700元/吨左右,多空拉锯战再次打响,方向性博弈胜负未分,沪锌先扬后抑,周五失去外盘指引,沪锌探低返升,再次回到25000元/吨下沿整理运行,上破略显迟疑。重庆时时彩截止本周五,沪锌指数成交量减20.5万手左右至381.4万手左右,持仓量减29952手左右至46.4万手左右。

  本周上海市场0#锌对沪锌1805合约由平水-升10元/吨左右转至贴20元/吨-平水左右; 0#双燕对5月由升20-30元/吨转至贴10元/吨-平水附近。本周沪锌重心小幅拉升,冶炼厂散单交投有所斟酌;周初锌价波动剧烈,市场观望情绪较浓,贸易商早市长单交投氛围较好;后半周,锌价重心上抬企稳,下游仅刚需采购为主,供需拉锯陷入僵持,整体成交货量略不及上周。

  本周广东0#现锌对沪锌1805合约水由上周五的贴水120-90元/吨收窄至贴水70-40元/吨,较上周五收窄50元/吨附近。较沪市贴水由上周五的100元/吨收窄至50元/吨左右。本周沪期锌止跌企稳,重心小幅上抬。本周冶炼厂出货正常,贸易商交投小幅转暖,收货者颇多。下游入市询价,基于周内锌价有所反弹有所拿货,成交货量较上周有所增加,市场整体成交稍好于上周。

  本周天津市场0#现锌对沪锌1805合约贴水50元/吨至平水附近,贴水较上周扩大50元/吨左右。津市较沪市升水30元/吨附近。本周锌价止跌企稳,重心小幅上抬。29日开始,天津解除天气污染预警,关停限产的下游耗锌企业开始复产,临近周末有所拿货,综合周初交投僵持局面。本周成交货量整体较上周变化不大,整体成交较上周五基本持稳。

  锡:本周伦锡在持续低位震荡后,周四强势反弹,最高触及60日均线日均线美元/吨,较上周四上涨210美元/吨。周内总成交1040手较上周减少825手,持仓17644手减少922手。周四LME锡库存2060吨,较上周四增加120吨。本周市场对中美贸易战的担忧逐渐缓和,而周四伦锡表现强势除了由于美元承压震荡之外,中国锡冶炼厂普遍因锡矿采购困难而惜售挺价对基本面构成支撑。

  本周沪期锡主力1805合约同样在低位震荡后展开反弹,周三最低逼近14万元/吨一线,随后受到国内锡矿供应紧张、云南地区冶炼厂决定联手惜售挺价、甚至决定减产消息的提振,周四周五连续上扬,尤其周五表现抢眼,午后收复20日均线手较上周减少9004手,持仓20716手减少1936手。本周后期的反弹主要由于空头集中减仓所致,冶炼厂集体挺价惜售将对短期内国内锡市场构成支撑。

  本周现货价格持续探低后反弹,周四主流一度跌至14元/吨,市场甚至有140500元/吨的小牌成交;但周四下午至周五沪期锡的强势反弹,使得现货价格快速跟涨,周五上午主流14元/吨,午后主流跟随盘面上涨至14元/吨。因原料价少量高,云南地区冶炼厂普遍惜售挺价,周五报价一致145000元/吨,对市场情绪起到较大的提振作用,市场参与商开始担忧近期的货源将进一步收紧,收货惜售者增多,成交活秒速赛车投注网跃。近期锡价一直处于下行通道,冶炼厂普遍惜售,市场流通现货数量已然出现下降,期现升贴水也较前期出现明显改善,截止周五云锡主流升水300-500元/吨,普通云字贴水800元/吨左右。

  镍:中美贸易战出现转机,市场恐慌情绪得到缓解,同时国务院公布增值税改革消息,双重利好提振金属市场。美元本周90关口震荡,离岸人民币升至6.26。前半周伦镍继续承压运行,一度跌破12900美元关口,随着贸易战恐慌情绪得到释放而企稳震荡,随后减税利多提振,加之基本面镍库存持续下降,不锈钢库存亦从高位回落,伦镍拉涨录得两连阳(周五休市)。截止周四收盘,周K线手,持仓量增1057手至248906手。

  本周沪镍主力移至1807合约,开于98500元/吨,周初多空博弈激烈,沪镍震荡走弱,后基本金属开启反弹,沪镍收复部分失地。截至周五14:15,周K线收小阳线。截至周五早盘收盘,收盘报于99800元/吨,收于下影线.1万手至32.3万手。

  本周金川公司出货积极性尚可,上海报价较上周五的98400元/吨上调至98500元/吨,累计上调100元/吨。金川镍较无锡主力1804合约维持升水400元/吨,俄镍较无锡1804合约则由周初贴水200元/吨上调至贴水150元/吨左右。成交方面,周初镍价偏弱震荡,下游合金、电镀企业按需采购,部分钢厂少量补货,贸易商适量补库。周尾镍价返升,消费转淡。整周成交活跃度较上周转差。

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